تحلیل بنیادی

همانطور که در مقاله قبلی ذکر شد، تجزیه و تحلیل فنی برای تعیین قدرت و پیش بینی حرکات آینده آن، به قیمت و حرکت فعلی یک اوراق بهادار متکی است، همانطور که در نمودار نشان داده شده است. یکی دیگر از اشکال کلیدی تحلیل که توسط تاجران استفاده می شود، تحلیل بنیادی است. تحلیل بنیادی ارزش ذاتی یک اوراق بهادار را بررسی می کند، نه اینکه صرفاً قیمت فعلی یا نوسانات تاریخی آن را ارزیابی کند.

چندین فاکتور مختلف وجود دارد که باید هنگام انجام یک تحلیل بنیادی برای پیش بینی دقیق حرکت و ارزش آینده سهام و ارزیابی قدرت فعلی آن در نظر گرفته شود.

پیشنهاد میشود این مقاله مطالعه شود:بروکر ها

برای پیش بینی دقیق نوسانات آینده آن، هر عاملی که ممکن است بر ارزش یک سهام تأثیر بگذارد، باید مورد مطالعه و تجزیه و تحلیل قرار گیرد. تجزیه و تحلیل بنیادی پس از دستیابی به مقدار کمی از اوراق بهادار و قرار دادن آن در تضاد با ارزش واقعی بازار، به سرمایه گذاران و معامله گران اجازه می دهد که ارزش اوراق بهادار را تفسیر کنند.

تحلیل بنیادی
تحلیل بنیادی
 

سطح خرد و کلان

چندین مورد مهم مختلف از تجزیه و تحلیل بنیادی وجود دارد که باید هنگام انجام تجزیه و تحلیل سهام مورد توجه قرار گیرند. هر چیزی که ممکن است در قیمت بازار اوراق بهادار تأثیر بگذارد باید کاملاً فکر شده باشد.

اینها ممکن است در سطح اقتصاد کلان یا اقتصاد خرد باشد. نمونه هایی از عوامل اقتصاد کلان که ممکن است بر ارزش یک سهام تأثیر بگذارد شامل وضعیت صنعت یا اقتصاد گسترده تر در جمعیت بسیار بزرگترمانند یک کشور یا منطقه خود مختاراست، نه فقط جمعیتی که مستقیماً با سهام در ارتباط هستند.

در نتیجه، تحلیل گران بنیادی باید عوامل اقتصادی گسترده ای مانند نرخ اشتغال ملی، صنعت، بازده اقتصادی و تورم و همچنین عوامل اقتصادی خردتر را مطالعه کنند.این عوامل اقتصاد خرد شامل وضعیت فعلی شرکت یا کل اقتصاد مورد بحث، مدیریت آن و وضعیت مالی عمومی است. با ترکیب همه این عوامل اقتصاد خرد و کلان، یک تحلیلگر بنیادی قصد دارد ارزش واقعی سهام را بدست آورد که سپس قابل مقایسه و ارزش بازار فعلی سهام باشد، تا تصمیم بگیرد که آیا ارزش سرمایه گذاری دارد یا خیر.

پیشنهاد میشود این مقاله مطالعه شود:آموزش انتقال پول به بروکر

تحلیلگران بنیادی به طور منظم ترازنامه های یک شرکت را بررسی می کنند تا به خلاصه ای از وضعیت مالی آنها دسترسی پیدا کنند. تمام داده های استفاده شده توسط یک تحلیلگر بنیادی برای ارزیابی قدرت یک سهام عمومی در دسترس است و می تواند برای تجزیه و تحلیل انواع ابزارهای مالی مورد استفاده قرار گیرد، اگرچه در درجه اول در مورد بررسی سهام استفاده می شود.

تحلیل بنیادی همچنین می تواند در Forex اعمال شود، زیرا تحلیلگران عواملی را تحت تأثیر قرار می دهند که عملکرد و ارزش کل ارز را تحت تأثیر قرار می دهند.

تحلیل بنیادی
تحلیل بنیادی

نشانگرهای اقتصادی

چندین شاخص مهم وجود دارد که یک تحلیلگر بنیادی در تلاش برای درک ارزش واقعی یک سهام است. همانطور که بیان شد، این شاخص ها می توانند کلان یا اقتصاد خرد باشند. عملکرد اقتصادی و وضعیت هر کشور در گزارشاتی که به نوبه خود توسط تحلیلگران بنیادی بررسی می شود، به تفصیل شرح داده شده است. این شاخص های اقتصادی توسط دولت ها یا سازمان های خصوصی در زمان های تعیین شده و برنامه ریزی شده قبلی منتشر می شوند.

آنها به بازرگانان نشانه ای از عملکرد اقتصادی می دهند. شاید مهمترین شاخص اقتصادی موجود برای یک تحلیلگر بنیادی، تولید ناخالص داخلی باشد که معمولاً با عنوان تولید ناخالص داخلی شناخته می شود.

تولید ناخالص داخلی به عنوان تعمیم یافته ترین وضعیت اقتصادی کشور است. این رقم را در اختیار سرمایه گذاران و بازرگانان قرار می دهد که ارزش کلی بازار برای هر محصول و خدمات تولید شده توسط یک کشور را نشان می دهد. اگر سهام خاصی با سرعت مشابه عملکرد اقتصادی یک کشور در نوسان باشد، به تحلیلگران بنیادی اجازه می دهد درک کلی از قدرت آن داشته باشند، به دلیل ارتباط نزدیک آن با کشوری که با آن ارتباط دارد.

و همچنین تولید ناخالص داخلی، تحلیلگران بنیادی مربوط به عوامل اقتصادی کلان می توانند شاخص قیمت مصرف کننده (CPI)، خرده فروشی و تولید صنعتی را تحلیل کنند. شاخص قیمت مصرف کننده نوسانات قیمت کالاها را در یک کشور خاص در چند صد دسته مختلف نشان می دهد. یک تحلیلگر بنیادی می تواند درک کند که آیا کشوری از طریق تولید و توزیع کالاها و خدمات با کسب درآمد مستقیم یا غیرمستقیم، از طریق تقابل مستقیم CPI با صادرات خود، درآمد کسب می کند یا خیر.

برای انجام یک تحلیل بنیادی موفق، بازرگانان باید این عوامل اقتصادی کلان را در نظر گرفته و بررسی کنند، سپس یافته های خود را با فاکتورهای اقتصاد خرد ویژه این ابزار مالی ترکیب کنند.

تحلیل بنیادی
تحلیل بنیادی

چگونه می توان از تحلیل بنیادی استفاده کرد؟

هنگامی که یافته های این دو تجزیه و تحلیل جداگانه تکمیل و بررسی شد، برعکس ارزش واقعی بازار اوراق بهادار، درمقایسه با ارزش واقعی بازار در آن زمان، تجزیه و تحلیل ارائه می شود. هنگامی که تحلیلگر مقدار واقعی را با ارزشی که از تجزیه و تحلیل خود به دست آورده اند مقایسه می کند، آنها می توانند تصمیم بگیرند که آیا سهام در بازار ارزشمند می باشد یا خیر. علاوه بر این، از این روش می توان برای ارزیابی ارزش کلی شرکت و پتانسیل آینده آن استفاده کرد.

پیشنهاد میشود این مقاله مطالعه شود:کارگزاران سهام

این کار با تجزیه و تحلیل سودآوری شرکت در رابطه با سرمایه گذاری سهامداران، درآمد کلی آنها، حاشیه سود آنها و سایر داده های مشابه انجام می شود. اگر یک اوراق بهادار کم ارزش ارزیابی شود، سرمایه گذاران می توانند انتظار داشته باشند که به زودی قیمت بازار افزایش یابد که با دقت بیشتری ارزش واقعی آن را منعکس کند.

به دنبال تجزیه و تحلیل اساسی، اگر یک سرمایه گذار معتقد است که یک اوراق بهادار کم ارزش است، ممکن است یک سهام بسیار سودمند برای سرمایه گذاری باشد، زیرا انتظار می رود افزایش قریب الوقوع قیمت بازار را تجربه کند.

برعکس، اگر پس از تجزیه و تحلیل بنیادی اساسی، ارزش یک اوراق بهادار بیش از حد ارزیابی شود، انتظار می رود در آینده نزدیک ارزش کاهش یابد. در نتیجه، اوراق بهادار با ارزش بیش از حد به وضوح خرید خوبی نیست. این مزیت قابل توجهی از تحلیل بنیادی را نشان می دهد، زیرا سرمایه گذاران و بازرگانان با تصاویر واضحی که از قیمت واقعی یک اوراق بهادار ارائه می شوند، که لزوماً با قیمت فعلی آن در بازار ارتباط ندارد.

تحلیل بنیادی
تحلیل بنیادی

فدرال رزرو دلیلی برای خروج سیاست انبساطی پولی ندارد 

داده‌های اشتغال ماه آوریل آمریکا همه را شوکه کرده‌اند. رشد اشتغال آمریکا یا NFP خیلی ضعیف‌تر از پیش‌ بینی‌های بازار بود و در نتیجه دلار آمریکا در برابر رقبا سقوط کرد. در حالی که بازار انتظار رشد یک میلیون واحدی NFP را داشت، این شاخص تنها ۲۶۶ هزار واحد رشد کرده است. رشد شاخص NFP ماه مارس هم با تعدیل منفی از ۹۱۶ هزار واحد به ۷۷۰ هزار واحد کاهش یافته است.

سایت رسمی نماینده بروکر لایت فارکس در ایران: https://lightforex.vip

در تقویم اقتصادی فارکس، گزارش‌های نسبتاً مهمی را در پیش داریم که می‌توانند بر روند کوتاه‌مدت دلار آمریکا تأثیر بگذارند. داده‌های تورمی، شاخص خرده‌فروشی و شاخص انتظارات و تمایلات مصرف‌کنندگان گزارش‌های مهم اقتصادی این هفته دلار هستند.

از دید تحلیل فاندامنتال، بایستی توجه داشت که بازار دیگر انتظار ندارد که حداقل در کوتاه‌مدت فدرال رزرو از سیاست‌های انبساطی پولی خارج شود. در هفته پیش رو حراج اوراق خزانه‌داری آمریکا را هم در پیش داریم. نوسانات نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا برای بازار اهمیت دارد. در کل وضعیت بنیادی اقتصاد آمریکا به نفع دلار نیست.

تحلیل بنیادی
تحلیل بنیادی

رشد ضعیف NFP باعث سقوط دلار آمریکا شد

در ماه آوریل رشد اشتغال آمریکا (NFP) تنها ۲۶۶ هزار واحد بوده است! این در حالی است که بازار انتظار رشد ۹۷۸ هزار واحدی را داشت. داده‌های ماه مارس هم تعدیل منفی داشته‌اند. یعنی رشد ماه مارس NFP از ۹۱۶ هزار واحد به ۷۷۰ هزار واحد تغییر یافته است. دلار در واکنش اولیه به رشد ناامید کننده NFP سقوط کرد. در این میان نرخ بیکاری آمریکا هم به ۶٫۱ درصد افزایش یافته است. پیش‌بینی بازار نرخ بیکاری ۵٫۸ درصدی بود.

تحلیل بنیادی بازار فارکس و بورس سهام آمریکا

بعد از انتشار گزارش‌های ضعیف اشتغال آمریکا، سهام شرکت‌های فناوری رشد قوی را ثبت کرده‌اند. گزارش‌های اقتصادی آمریکا نگرانی‌ها از رشد سریع تورم را از بین برده‌اند. شاخص آتی سهام S&P 500 رشد کرده و شاخص آتی سهام نزدک ۱۰۰ NASDAQ 100 هم رشد قوی را تجربه می‌کند. رشد اشتغال (NFP) خیلی ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌های بازار بوده است.

پیشنهاد میشود این مقاله مطالعه شود:برترین کارگزاران فارکس

دلار به همراه نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری در واکنش به داده‌های اشتغال سقوط کردند. رشد NFP آمریکا در ماه آوریل تنها ۲۶۶ هزار واحد بوده که از پیش‌بینی تقریباً یک میلیون واحدی بازار فاصله زیادی دارد. رشد ماه مارس NFP هم با تعدیل منفی به ۷۷۰ هزار واحد کاهش یافته است. در این میان نرخ بیکاری آمریکا هم به ۶٫۱ درصد افزایش یافته است. بازار شوکه شده است.

تحلیل بنیادی
تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی یورو

روز جمعه جفت ارز EURUSD در واکنش به داده‌های ضعیف اشتغال آمریکا جهش کرد و در حال حاضر به سمت ۱٫۲۲ دلار در حال حرکت است. شکست قطعی مقاومت ۱٫۲۱۵۰ دلار می‌تواند نشانه خوبی از ادامه حرکات صعودی یورو در برابر دلار آمریکا باشد. بایستی توجه داشت که نرخ رُند ۱٫۲۲ دلاری سطح کلیدی مهمی است، با این حال مقاومت اصلی بازار در اوج ۲۵ فوریه در ۱٫۲۲۴۳ دلار قرار گرفته است. رشد ضعیف اشتغال آمریکا (NFP) باعث شده تا انتظارات بازار از افزایش زودهنگام نرخ بهره یا خروج از سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو تضعیف شود. این مسئله باعث تضعیف ارزش دلار آمریکا شده است.

با این حال شاخص‌های اقتصادی جهانی همچنان امیدوار کننده هستند و این یعنی همه چیز به نفع دارایی‌های ریسکی (مثل یورو) و به ضرر دارایی‌های امن (مثل دلار) است. همچنین از نظر بازار احتمال این‌که بانک مرکزی اروپا در آینده نزدیک فرآیند خروج تدریجی از سیاست‌های انبساطی پولی را شروع کند، قوی است.

این به نفع جفت ارز EURUSD است. در تقویم اقتصادی فارکس، شاخص ZEW آلمان را در پیش داریم. به غیر از این گزارش مهمی از اقتصاد ناحیه یورو منتشر نخواهد شد.

منبع : خبرگزاری ایران بورس آنلاین

نکات مهم امروز بازار های جهانی

 به گزارش مجله افیکس‌کار امروز داده‌های تورمی آمریکا منتشر خواهند شد.

  • بازارهای سهام و اوراق قرضه پیش از انتشار داده‌های تورمی وضعیت باثباتی دارند. پیش‌بینی می‌شود که سرعت رشد تورم زمان‌بندی احتمالی خروج فدرال رزرو از سیاست‌های انبساطی پولی را مشخص کند.
  • افزایش قیمت نفت خام باعث شده تا سهام شرکت‌های انرژی عملکرد بهتری نسبت به سایر صنایع داشته باشند. در واقع رشد قیمت نفت خام، به رالی صعودی شاخص سهام آسیا و اقیانوسیه MSCI کمک کرده است.
  • شاخص سهام نیکی ژاپن هم توانسته به بالاترین سطح از سال ۱۹۹۰ صعود کند.
  • بازارهای سهام چین و هنگ‌کنگ نوسانی هستند.
  • دیشب در بورس سهام آمریکا، حرکت نزولی و پنج روزه S&P 500 متوقف شد. شاخص‌های آتی سهام آمریکا هم رشد کرده‌اند.
  • تمرکز کل بازار به فشارهای تورمی است. به خصوص که قیمت کالاهای اساسی افزایش قابل‌توجهی داشته و به بالاترین سطح یک دهه اخیر رسیده است. پیش‌بینی می‌شود که نرخ رشد تورم مصرف‌کنندگان آمریکا هم بالای ۵ درصد باشد.
  • از دید فاندامنتال، سرمایه‌گذاران نمی‌خواهند پیش از انتشار داده‌های تورمی، تصمیم جدی در رابطه با سرمایه‌گذاری خود بگیرند. چون‌که تغییرات تورم می‌تواند بر سیاست‌های فدرال رزرو تأثیر جدی بگذارد.
  • رشد سریع تورم می‌تواند فدرال رزرو را وادار به خروج زودهنگام از سیاست‌های انبساطی پولی کند.
  • در مقابل اگر سرعت رشد تورم کاهش یافته باشد، فدرال رزرو می‌تواند به سیاست‌های انبساطی پولی ادامه دهد.
  • در حال حاضر از دید بازار فدرال رزرو در ماه دسامبر زمان‌بندی خروج از سیاست‌های انبساطی پولی را اعلام خواهد کرد. سرعت رشد تورم می‌تواند این تاریخ را تغییر دهد.

شاخص‌های سهام آسیایی و آتی آمریکا وضعیت نسبتاً باثباتی دارند

  • نگرانی‌ها از روند ضعیف بهبود اقتصاد جهانی و همچنین احتمال کاهش حجم خرید اوراق قرضه توسط فدرال رزرو بر بازارهای سهام فشار می‌آورند.
  • در بازار کامودیتی، قیمت سنگ‌آهن کاهش قابل‌توجهی را ثبت کرده است.
  • در آسیا شاخص‌های سهام ژاپن و هنگ‌کنگ رشد جزئی را ثبت کرده‌اند و بازار سهام چین هم نوسانی است. بانک مرکزی چین برای مقابله با بحران بدهی در شرکت Evergrande اقدام به تزریق نقدینگی به سیستم مالی این کشور کرده است.
  • در استرالیا هم بازار سهام این کشور تحت تأثیر سقوط قیمتی سنگ‌آهن افت کرده است.
  • شاخص‌های آتی سهام S&P 500 و نزدک ۱۰۰ آمریکا تغییر قابل‌توجهی نداشته‌اند. دیشب اکثر شاخص‌های سهام آمریکا در محدوده منفی به کار خود پایان دادند.
  • نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا بالا آمده و دلار آمریکا هم در واکنش به رشد غیر منتظره شاخص خرده‌فروشی تقویت شده است.
  • شاخص خرده‌فروشی آمریکا که نشانگر تغییرات مخارج مصرف‌کنندگان است بر خلاف انتظارات رشد کرده است. به همین دلیل نگرانی‌ها از شیوع کرونای دلتا و پیامدهای اقتصادی آن نسبتاً کاهش یافته است. با این حال برخی از تحلیلگران معتقدند که رشد شاخص خرده‌فروشی از خروج فدرال رزرو از سیاست‌های انبساطی پولی حمایت می‌کند.
  • شاخص‌های سهام جهانی در حال ثبت دومین هفته منفی متوالی هستند. در حال حاضر چندین عامل باعث نگرانی سرمایه‌گذاران شده و می‌توانند باعث اصلاح نزولی در بازارهای سهام جهانی شوند. افت شاخص‌های اقتصادی به خاطر کرونای دلتا، رشد سریع تورم، سختگیری‌های دولت چین و احتمال خروج فدرال رزرو از سیاست‌های انبساطی پولی عواملی هستند که می‌توانند شاخص‌های سهام جهانی را از نزدیکی اوج‌های تاریخی پایین بکشند.
  • در بازار کامودیتی، قیمت‌های در بازار نفت خام وضعیت باثباتی دارند. اما قیمت سنگ‌آهن کاهش یافته و شاید به‌زودی به زیر ۱۰۰ دلار به ازای هر تن سقوط کند.
  • دولت چین در صنایع فولاد این کشور مداخله می‌کند.
  • در این میان قیمت اونس طلای جهانی هم سقوط کرده است. سقوط قیمت‌ها در بازار کامودیتی می‌تواند نگرانی‌ها از رشد سریع تورم را کاهش دهد.
  • در بازار فارکس شایعه شده بود که بانک مرکزی اروپا می‌تواند تا سال ۲۰۲۵ به هدف تورمی ۲ درصد برسد و در نتیجه شاید بانک مرکزی اروپا خیلی زودتر از پیش‌بینی‌های بازار نرخ بهره را افزایش دهد. بانک مرکزی اروپا این شایعه را تکذیب کرده است.
منبع : مجله افیکس‌کار

 نتیجه گیری

دوره های آموزشی ما می تواند با یادگیری تجزیه و تحلیل بنیادی بازارهای ارز، سهام، کالاها و ارزهای رمزنگاری شده به شما کمک زیادی نماید، ضمن اینکه نمونه های واقعی از کاربردهای مختلف تجزیه و تحلیل بنیادی را نیز به شما ارائه می دهد. دانشی که در این دوره های آموزشی کسب خواهید کرد این توانایی را به شما می دهد که اصول تجزیه و تحلیل بنیادی را در موقعیت های واقعی زندگی به کار بگیرید و به شما کمک کند در هنگام تجارت موفقیت حداکثری را کسب کنید.